Black-Scholes模型和GARCH模型下的隐含波动率研究

李建辉，1 贺兴时2 赵文芝2

摘要：

在标的股票支付红利的条件下，分别讨论Black-Scholes模型与GARCH模型中隐含波动率的性质。在两个模型中使用了泰勒逼近，得到隐含波动率满足的二次方程，并讨论系数对隐含波动率的影响。然后，通过数值算例研究不同参数对应的隐含波动率的性态，同时分析了隐含波动率随着参数的变化趋势。

关键词: 红利, 期权, 泰勒公式, GARCH模型

中图分类号:

李建辉贺兴时赵文芝. Black-Scholes模型和GARCH模型下的隐含波动率研究[J]. , 2016, 38(5): 1091-1094.

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